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Mysteel:建筑原材料周报(5.27-5.31)

发表时间: 2024-06-03 │ 点击数: 

2024-06-03 09:18 来源:我的钢铁网 作者:王迎旭、陈颖


核心观点

基本面情况

上周建材价格上涨为主,其中全国螺纹钢均价周环比下跌55元/吨至3835元/吨的水平,成交整体表现一般。基本面方面,供给端上周螺纹钢产量继续回升,长流程钢厂继续复产,电炉厂因利润原因生产小幅减量。需求方面上周需求继续下滑,全国周均成交回落13%,北方区域受高温天气影响,施工节奏放缓,需求下滑较多,华东地区则受环保检查叠加回款缓慢影响,需求继续走弱。梅雨季的到来,使得工地施工条件转差,终端需求有一定下降空间。而库存方面,上周从三大区域来看,各区域全面去库,华东地区、南方大区和北方大区周环比分别降库1.44万吨、2.32万吨和6.20万吨;从七大区域来看,各区域均已去库,其中华北、东北、华东地区去库最明显,环比分别降库2.63万吨、2.57万吨、1.44万吨。综合来看,上周螺纹现货价格下跌主要是宏观情绪有所衰退以及需求继续下滑所致。

目前宏观刺激政策不断消化,对钢价驱动有所减弱,且在没有新的利好政策出台之前,宏观对钢价的影响或逐步消退。产业方面,目前铁水已经连续2周微幅下降,出现阶段性见顶信号,同时考虑到原料价格处于高位,因此铁水见顶对原料压制较大,进一步减弱钢材成本支撑。另外,进入6月,随着季节性淡旺季转换。需求释放空间不足,钢市供需预期转弱,对钢价形成一定负反馈,短期来看,钢价或震荡偏弱运行。

建筑业方面

核心观点:上周建材消费环比下降10.16%,降幅进一步扩大。短期来看,尽管近期相关利好消息不断刺激,但受限于下游需求释放较为有限,市场心态支撑力度明显不足。

截至5月28日,上周全国水泥出库量444.65万吨,环比下降0.6%,年同比下降17.3%;基建水泥直供量187万吨,环比下降0.5%,年同比下降4.6%。

截至5月29日,据百年建筑网调研,上周全国砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1835.95万吨,周环比上升0.8%;产线开机率为63.38%,周环比上升0.57个百分点;测算产能利用率为40.98%,周环比上升0.33个百分点。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

(一)钢材

1. 建筑钢材

核心观点:上周螺纹钢价格高位回落,预计本周螺纹钢价格或震荡偏弱运行

上周螺纹钢复盘分析

上周建材市场高位回落,全国螺纹钢均价周环比下跌55元/吨。上周虽有粗钢压减消息提振,但产量微幅回升,去库幅度明显收窄,使得市场信心不足,出货意愿再次转浓。

供应方面,上周我网统计的建材产量334.66万吨,环比回升1.77%,产量回升幅度略有扩大。螺纹方面,上周螺纹钢产量继续回升,长流程钢厂继续复产,电炉厂因利润原因生产小幅减量。分区域看,随着山西、吉林个别轧线复产以及少数钢厂生产恢复,东北、华北、华东地区产量增加,南方地区则继续出现小幅减量。

库存方面,上周我网统计的建材库存654.74万吨,周环比下降1.73%,降幅收窄。以螺纹钢为例,从三大区域来看,各区域全面去库,华东地区、南方大区和北方大区周环比分别降库1.44万吨、2.32万吨和6.20万吨;从七大区域来看,各区域均已去库,其中华北、东北、华东地区去库最明显,环比分别降库2.63万吨、2.57万吨、1.44万吨。

需求方面,上周需求继续下滑,全国周均成交回落13%,北方区域受高温天气影响,施工节奏放缓,需求下滑较多,华东地区则受环保检查叠加回款缓慢影响,需求继续走弱。梅雨季的到来,使得工地施工条件转差,终端需求有一定下降空间。

心态方面近期政策利好逐步消化,市场逐步转向现实面,终端需求不振,市场担忧情绪增加,出货意愿较前期有所回升。

本周展望

目前宏观刺激政策不断消化,对钢价驱动有所减弱,且在没有新的利好政策出台之前,宏观对钢价的影响或逐步消退。产业方面,目前铁水已经连续2周微幅下降,出现阶段性见顶信号,同时考虑到原料价格处于高位,因此铁水见顶对原料压制较大,进一步减弱钢材成本支撑。另外,进入6月,随着季节性淡旺季转换。

需求释放空间不足,钢市供需预期转弱,对钢价形成一定负反馈,短期来看,钢价或震荡偏弱运行。

2. 中厚板

核心观点: 上周中厚板价格震荡下跌,预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

上周中厚板市场整体价格震荡下跌,全国中厚板均价3912元/吨,周环比下跌20元/吨,整体成交情况表现一般。

供给方面,上周开工率84.62%,周环比持平,钢厂周实际产量159.35万吨,周环比增加4.21万吨。中板钢厂保持满产状态,产量高位震荡运行,市场资源到货充足,库存压力尚存,低合金资源加价收窄。

需求方面,政策扰动期货行情波动较大,现货市场价格盘整运行,终端下游订单情况一般, 成交不温不火,6月即将进入需求淡季,需求难有大幅改观。

库存方面,上周市场新资源到货仅限于小批量补充规格,整体市场到货量不大,加上目前中厚板去库速度偏慢,整周现货库存变化不大。全国中板库存总量为281.78吨,环比下降2.06万吨,其中华北区域减量最多。

本周展望

上周中厚板市场整体价格震荡下跌,整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升4.21吨,生产积极性表现小幅上升。资源方面,上周社库加厂库增加0.64万吨,社会库存继续减少。需求方面,上周中厚板消费量为157.30万吨,环比下降5.20万吨,消费量月环比增加1.61%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面,贸易商整体短期看空为主。综合来看,预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

(二)其他建材

1. 水泥

周度观点:上周全国水泥价格偏强运行,预计本周水泥行情或将偏弱运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格偏强运行。

供应方面,截至5月29日,百年建筑网统计全国274家水泥熟料生产企业情况:全国水泥熟料产能利用率58.24%,较上周下降3.3个百分点。其中华南地区产能利用率环比下降23.77个百分点,华南地区广东等市场二季度5-6月停窑30天,熟料企业陆续开始执行停窑,整体产能利用率小幅下降。华中地区产能利用率环比上升1.33个百分点,两湖市场水泥企业水泥视自身库存情况,自主开停窑,产能利用率整体上大稳小动。

库存方面,全国水泥熟料库容比为67.71%,周环比上升0.09个百分点。其中华南地区熟料库存环比上涨2.92个百分点,华南地区执行二季度停窑,市场需求不加,水泥熟料库存上升。华东地区熟料库存环比下降0.77个百分点,浙江、福建、江西等企业执行二季度停窑,熟料库存小幅下降。

需求方面,上周全国水泥出库量444.65万吨,环比下降0.6%,年同比下降17.3%;基建水泥直供量187万吨,环比下降0.53%,年同比下降4.59%。

(1)需求持续偏弱运行

华南及周边雨水持续,重点工程施工进度放缓。其余地区受制于资金等因素,停工项目增多。上周局部市场价格通知上涨,但下游接受程度不高,且近期随着价格推涨下游水泥采购积极性大减。今年项目多为续建为主,且已经过了用材高峰期,出库量持续偏弱运行。陕西水泥厂反馈,新国标6月1日要执行,厂家有降价去库存的现象;河南有水泥发陕西,对当地价格有冲击,此轮价格上涨难落实,且在一定程度上影响出库量。

(2)资金到位率持续下降

据百年建筑调研,截至5月28日,样本建筑工地资金到位率为63.32%,周环比增加0.26个百分点。其中非房建项目资金到位率为66.32%,周环比上升0.56个百分点;房建项目资金到位率为46.23%,周环比下降1.08个百分点。本期工地资金到位率环比继续爬坡。其中,浙江、天津房建项目资金情况下滑,浙江、重庆和山东非房建资金情况改善。据调研,多地施工在着手进行新项目招标和材料集采,预计七八月会集中开工。广东水泥厂反馈,个别终端因为回款问题,导致中间商主动停止供货,发货也受到一些影响,近期深圳发货量日均在2千吨左右,常态的5~6成。整体库存6-7成。整体还是市场资金不佳,外发量减少。

(3)项目多为续建为主,新建较少

5月28日,交通运输部公布4月交通运输经济运行情况。交通固定资产投资方面,1-4月,完成交通固定资产投资10016亿元,同比下降3.3%。其中,完成公路投资7145亿元,同比下降9.1%;完成水运投资619亿元,同比增长10.6%。当前市场投资金额下降,项目多为续建为主,新开的“落地”较慢,多为前期零供,具体采购时间不确定。

本周展望

水泥行业整体需求出库量持续下降,虽说局部项目恢复正常但大多地区受制于资金等问题,暂无好转迹象。新国标6月1日执行后,水泥成本或有增加,对水泥出库量有一定影响。

2. 混凝土

周度观点:上周混凝土价格偏弱运行,预计本周混凝土行情或将偏弱运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格持平运行。

供应方面,截至5月31日,全国506家混凝土产能利用率为为8.46%,周环比下降0.34个百分点;年同比下降4.46个百分点。区域方面,七大区域本周产能利用率环比均保持下降趋势,其中西南、西北、华南地区产能利用率降幅相对较大。发运量方面,西南、东北、华南本周混凝土发运量降幅相对明显。

发运方面,全国506家混凝土发运量为169.36万方,周环比减少3.93%,年同比减少34.57%。分区域来看:华东地区发运量环比降低0.9%。江浙沪市场受雨水天气影响,整体发运量一般,目前需求恢复至常规水平7-8成左右。福建、安徽两地需求明显下滑,发运量降幅相对其他地区偏大。山东市场近期需求集中在中小型房建项目、旧改房、酒店、商业楼盘等方面,需求有所提升,但大部分供应以续建项目为主。回款方面,华东地区平均回款率为40%左右,持平全国平均水平。华南地区发运量环比降低7.7%。华南市场近期大面积降雨,部分城市道路被淹没,导致下游市场需求下滑,工程项目暂停开工,因此混凝土采购量下滑相对明显。目前华南市场需求集中在机场、改扩建及风力发电类项目上。回款方面,华南平均回款率39.6%,环比提升近1个百分点,回款增量集中在规模混凝土企业,华南混凝土应收账款回款率略低于全国平均水平,且仍有上升趋势。华北地区发运量环比降低2.2%。京津冀市场需求相对较好,山西、内蒙市场需求明显下滑。近期华北市场原材价格上调导致混凝土企业未了控制成本,从而减少部分项目的供应量。华北市场需求新开项目较少,目前主要集中在棚户改造项目、平改项目、钢厂扩建、道路修补、地铁项目为主。回款方面,华北平均回款率为39.7%,低于全国平均水平。华中地区发运量环比降低6.1%。华中市场降雨影响环比提升,且回款情况不佳,混凝土企业供应心态较弱,部分集团化混凝土企业开始去产能化,项目需求不及预期。目前需求多以城中村改造项目,水利项目为主,但回款情况一般。目前华中平均回款率为37.9%,低于平均水平2个百分点左右。西南地区发运量环比降低近9%。西南市场近期项目需求采购量下滑,其中四川、重庆降幅偏大,目前在建的基本都是老项目的收尾工作,新项目尚未大量采购。回款方面,平均回款率为43.8%,高于全国平均水平3.8个百分点。

本周展望

本周混凝土市场需求量或难以提升,混凝土企业应收账款回款率有望止跌回升。结合原料端来看,6月1号开始执行新国标,水泥价格上涨,混凝土成本将会小幅提升,企业将会加大回款力度。

(三)建筑行业动态热点信息一览

建筑业

5月27日,市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市规划资源局、市税务局等四部门联合印发《关于优化上海市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》(以下简称《通知》),提出调整优化住房限购政策、支持多子女家庭合理住房需求、优化住房信贷政策、支持“以旧换新”以及优化土地和住房供应等九条政策措施。《通知》自2024年5月28日起施行。

据百年建筑调研,工地资金到位率环比继续爬坡,截至5月28日,样本建筑工地资金到位率为63.32%,周环比增加0.26个百分点。其中,非房建项目资金到位率为66.32%,周环比上升0.56个百分点;房建项目资金到位率为46.23%,周环比下降1.08个百分点。

5月29日,广州本次出台的《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》(下称《通知》)正式执行实施,本次政策亮点频出,既有广州落实国家层面政策,包括首套住房商业贷款最低首付款比例调整为不低于15%,二套住房商业贷款最低首付款比例调整为不低于25%,取消商业贷款利率下限。在国家政策方向基础上,广州充分利用市场利率定价自律机制因城施策原则,将首套、二套商业贷款首付比例调至历史新低。

5月29日,国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》,其中提到,加强建材行业产能产量调控。严格落实水泥产能置换。加强建材行业产量监测预警,推动水泥错峰生产常态化。到2025年底,全国水泥熟料产能控制在18亿吨左右。新建和改扩建水泥项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平。

工业和信息化部组织制定的GB 175-2023《通用硅酸盐水泥》强制性国家标准6月1日将正式实施。这是我国对通用硅酸盐水泥标准进行的第七次修订。新国标不仅对水泥的强度、细度及组分提出了更为严格和细致的要求,还规范了混合材的使用种类,水泥生产标准再度提高。

(文章来源:我的钢铁网)


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